Mit dem Abschluss der Offenlegung der 2023-dritten Quartalsberichte aller börsennotierten Unternehmen steht die Stärke der nachgelagerten Endkunden-Nachfrage in engem Zusammenhang mit dem Schwankungstrend der Leistung der vorgelagerten Halbleiterhersteller.

Überblick über die Umsätze in den Top 10 Terminal Industries in China

Entsprechend den wichtigsten nachgelagerten Anwendungsszenarien von Halbleitern hat Core Octopus repräsentative Unternehmen aus den zehn Top-Branchen für Tracking ausgewählt, darunter Automobil-Tier1, Automobilfahrzeuge, industrielle Steuerung, Kommunikationsgeräte, Photovoltaik, Energiespeicher, medizinische Geräte, Internet der Dinge, Unterhaltungselektronik und Server. Nach unvollständigen Statistiken von Core Octopus blieb die Automobilindustrie in der nachgelagerten Industrie im dritten Quartal sehr prosperierend; Der Effekt der Server-Desocking ist gut, wobei große Unternehmen von Monat zu Monat erhebliches Wachstum verzeichnen, das von KI-Servern getrieben wird; Die Entwicklung von Photovoltaik- und Energiespeichern, die in der ersten Jahreshälfte einen hohen Wohlstand verzeichneten, zeigte jedoch im dritten Quartal einen deutlichen Rückgang von Monat zu Monat, und es ist notwendig, wachsam über das Risiko von Bestandsanpassungen zu sein.

1. Umsatz im ersten Quartal im Vergleich zum Vorjahr und Monat für Monat gestiegen

Insbesondere in Bezug auf die Automobil-Stufe 1 setzt die Entwicklung der großen Hersteller weiterhin den bisherigen stabilen Wachstumstrend fort. Hersteller der Branche, darunter Desai Xiwei, Huayang Group und Junsheng Electronics, behielten im dritten Quartal eine gute Dynamik des Vorjahres und des Monats für Monat Wachstums sowohl bei Umsatz als auch beim Nettogewinn. Am Beispiel von Junsheng Electronics, mit der beschleunigten Transformation der intelligenten Elektrifizierung in der globalen Automobilindustrie, nutzt das Unternehmen aktiv die Marktchance, die Penetrationsrate intelligenter Elektrofahrzeuge kontinuierlich zu erhöhen und den Marktanteil chinesischer unabhängiger und neuer Kraftmarken zu erhöhen. Seit Anfang dieses Jahres hat es eine starke Expansionsdynamik bei neuen Geschäftsaufträgen beibehalten. In den ersten drei Quartalen von 2023 wurden die globalen kumulativen Neuaufträge des Unternehmens mit einem Gesamtlebenszykluswert von rund 59 Milliarden Yuan, einschließlich neuer Aufträge im Zusammenhang mit neuen Energiefahrzeugen mit einem Gesamtwert von rund 35 Milliarden Yuan. Aus Sicht der Marktregionen wird das Kooperationsverhältnis zwischen dem chinesischen Markt, insbesondere den führenden unabhängigen Marken/neuen Kräften, ständig gestärkt und der Anteil der Auftragsmengen ist deutlich gestiegen. Das heimische Business-Team hat neu rund 25 Milliarden Yuan an globalen Marktaufträgen erhalten, die etwa 42%.  http://www.ic-bom.com

1. Die Rentabilität der Automobilindustrie boomt, und BYD verdient viel Geld

In Bezug auf die Industrien erzielten Daten der China Automobile Association von Januar bis September 2023 Chinas Automobilproduktion und -absatz 21,075 Mio. bzw. 21,069 Mio. Einheiten mit Vorjahreswachstum von 7,3% bzw. 8,2%, von Januar bis September 2023. Im Bereich der neuen Energiefahrzeuge erreichten Chinas Produktion und Vertrieb neuer Energiefahrzeuge in den ersten drei Quartalen jeweils 6,313 Millionen und 6,278 Millionen Einheiten mit Vorjahreswachstum von 33,7% und 37,5%. Neben einem rasanten Wachstum in Produktion und Vertrieb werden unsere neuen Energiefahrzeuge auch hinsichtlich technologischem Niveau, Markenwettbewerbsfähigkeit und unterstützendem Umfeld weiter optimiert.

Es ist erwähnenswert, dass Chinas Automobilexporte seit Anfang dieses Jahres rapide zugenommen haben, mit 3,388 Millionen Fahrzeugen exportiert in den ersten drei Quartalen, einem Jahr im Vergleich zu 60%. Unter ihnen wurden 2,563 Millionen traditionelle Kraftstofffahrzeuge exportiert, ein Anstieg von 48,3%. Der Export von neuen Energiefahrzeugen erreichte 825000 Einheiten, ein Jahr gegenüber dem Vorjahr um das 1,1-fache.

Vor dem Hintergrund des hohen Wohlstands erzielten Hersteller wie BYD, SAIC Group, Changan Motors, Great Wall Motors und GAC Group in der Branche Nettogewinne von 21.367 Milliarden Yuan, 11.407 Milliarden Yuan, 9.882 Milliarden Yuan, 4.995 Milliarden Yuan und 4.511 Milliarden Yuan in den ersten drei Quartalen und insgesamt viel Geld. Am Beispiel BYD betrug der kumulative Pkw-Umsatz des Unternehmens in den ersten drei Quartalen dieses Jahres 2,0702 Millionen Einheiten, ein Anstieg von 76,14%. In den ersten drei Quartalen erzielte BYD einen Umsatz von 422,275 Milliarden Yuan, einen Anstieg von 57,75%. Das der Muttergesellschaft zurechenbare Nettoergebnis betrug 21,367 Milliarden Yuan, ein Vorjahreszuwachs von 129,47%. Im dritten Quartal erzielte BYD einen Umsatz von 162,51 Milliarden Yuan, einen Anstieg von 38,49%. Der Nettogewinn betrug 10,413 Milliarden Yuan, ein Vorjahreszuwachs von 82,16%, und der durchschnittliche Tagesgewinn betrug 113 Millionen Yuan, was es immer noch das profitabelste Unternehmen in der gesamten Branche macht.

2. Die schnellste Wachstumsrate der neuen Energie, wobei Ningde Times Energiespeichergeschäft CAGA 381,09% in den letzten drei Jahren erreichte

In Bezug auf neue Energie wird die Nationale Energieverwaltung in 2023 weiterhin die Ziele der Kohlenstoffspitze und der Kohlenstoffneutralität verankern, die Energieversorgung und die grüne und kohlenstoffarme Entwicklung koordinieren, den Bau von Großprojekten wie Wind- und Photovoltaikbasen beschleunigen und keine Anstrengungen scheuen, um die Versorgung mit sauberem Strom zu erhöhen.

Ab Ende September 2023 hat die kumulative installierte Kapazität der Windenergie in China 400 Millionen Kilowatt überschritten, eine jährliche Zunahme von 15%, einschließlich 368 Millionen Kilowatt Onshore-Windenergie und 31,89 Millionen Kilowatt Offshore-Windenergie; Im Bereich der Photovoltaik erreichte die neu installierte Kapazität der Photovoltaik in China in den ersten drei Quartalen 2023 128,94 Millionen Kilowatt, eine jährliche Steigerung von 145%; Im Bereich der Energiespeicherung gab es laut CNESA-Daten 850-Energiespeicherprojekte (einschließlich Planungs-, Bau- und Betriebsprojekte) in der ersten Hälfte von 2023, mehr als doppelt so viele Projekte im gleichen Zeitraum letzten Jahres. Die neu hinzugefügte Betriebsskala beträgt 8.0GW/16.7GWh und übersteigt das Niveau der neu hinzugefügten Skala des letzten Jahres (7.3GW/15.9GWh).

Angetrieben durch den insgesamt hohen Wohlstand haben die meisten Unternehmen der Branche sehr gute Entwicklungsmöglichkeiten begrüßt. Am Beispiel der Ningde Times stieg der Umsatz des Unternehmens mit Energiespeichersystemen von 1943,4502 Millionen Yuan in 2020 bis 2022, wobei der damit verbundene Umsatz 44980,2773 Millionen Yuan und CAGA 381,09% erreichte. Aufgrund der rasanten Entwicklung des Energiespeichergeschäfts steigt auch der Anteil des Energiespeichergeschäfts in Ningde Times rapide an, von 3,86% in 2020 auf 13,69% in 2022. Im 2023H1 erzielte das Energiespeichergeschäft von Ningde Times erneut eine Wachstumsrate von 1,1-mal, was darauf hindeutet, dass die gesamte Entwicklung und der Wachstumstrend der Branche weiterhin gut sind.

3. Schnelle Entwicklung von KI, mit KI-Servern in kurzer Versorgung

In Bezug auf Server, die von der Explosion generativer KI profitieren, haben KI-Server eine seltene Entwicklungsmöglichkeit eröffnet. Laut Aletheia‘s Daten wird der gesamte KI-Server-Markt voraussichtlich in 2025 $135 Milliarden erreichen, 4,5-mal so groß wie 2022.

Aus den Aussagen des gesamten Herstellers sind die meisten Unternehmen derzeit optimistisch über die Entwicklungsperspektiven von KI-Servern. Unter ihnen gab Guangda an, dass die aktuellen KI-Server-Aufträge des Unternehmens knapp sind, und es wird geschätzt, dass Al-Server in 2023 zweistellig wachsen und der Umsatz von KI-Servern in 2024 verdoppeln wird; Lenovo erklärte, dass die Aufträge für neue KI-Server des Unternehmens boomen und das Unternehmen weiterhin eine Milliarde Euro in KI-Server und andere Unternehmen investieren wird; Hon Hai Group wies darauf hin, dass in Zukunft fünf bis sechs neue Produktionslinien hinzugefügt werden, um die Nachfrage nach KI-Servern zu decken; Darüber hinaus wiesen ODM-Hersteller wie Huaqin Technology und Wentai Technology auch darauf hin, dass ihr Servergeschäft in diesem Jahr ein schnelles Wachstum erwarten wird.

Diese Arten von Chips haben das größte "Geld"-Potenzial

Derzeit wird in der Industrie weithin erwartet, dass der Halbleitermarkt seine Anpassung bis Ende 2023 beenden wird und in 2024 weiteres Umsatzwachstum erwartet wird. Welche Halbleiterchancen, die im kommenden Jahr weiter hoch wachsen werden, sind also unsere Aufmerksamkeit wert?

1. Chancen für Elektrifizierung und Intelligenz durch die Transformation der Automobilindustrie

Die jahrhundertealte Automobilindustrie hat kontinuierliche Veränderungen in der Elektrifizierung, Intelligenz und Vernetzung eingeleitet, mit deutlichem Wachstum sowohl bei der Nutzung als auch beim Wert von Automobilhalbleitern. IDC-Daten zufolge wird der Automobilhalbleitermarkt in den kommenden Jahren ein deutliches Wachstum mit einer Marktgröße von 32 Milliarden Dollar und einer jährlichen Wachstumsrate von 9% um 2027 verzeichnen.

(1) Elektrifizierung: Leistungsgeräte wie MOSFETs, IGBTs, Siliziumkarbid und Energiemanagement-Chips wie AC-DC und DC-DC werden erheblich wachsen

Im Bereich IGBT liegen BYD Semiconductor, STAR Semiconductor und Times Electric derzeit in den Top drei. Darüber hinaus entwickeln sich Unternehmen wie Silan Micro, China Resources Micro, Hongkong Technology, New Jieneng, Zhixin Semiconductor, Qinglan Semiconductor und Cuizhan Micro auch im Bereich Automotive IGBT rasant. Am Beispiel von BYD hat es die IGBT-Geräte seiner Tochtergesellschaft BYD Semiconductor verwendet. In den letzten Jahren hat BYD trotz des starken Mangels an eigenen Produktionskapazitäten schrittweise Aufträge bei lokalen Unternehmen mit IGBT-Produktionskapazitäten in Automobilqualität aufgegeben, wie Silan Micro, Star Semiconductor, Times Electric, China Resources Micro und Cuizhan Micro. Auftragsniveaus erreichen 100 Millionen Yuan, um den Anstieg der Nachfrage nach IGBT in der Produktion neuer Energiefahrzeuge sicherzustellen. Im Bereich Siliziumkarbid entwickeln sich die Hersteller, die von Tianyue Advanced, Dongguan Tianyu, Hantiancheng, San‘an Optoelektronics usw. vertreten werden, auch schnell, mit Aufträgen von großen Herstellern über eine Milliarde RMB, eine blühende Szene in der gesamten Branche.

(2) Intelligenz: Autonomes Fahren und intelligentes Cockpit werden das Wachstum von MCU, SoC, MCU, FPGA und Speicherchips vorantreiben

Die wichtigsten Antriebspunkte für die intelligente Entwicklung von Automobilen sind "intelligentes Cockpit" und "autonomes Fahren".

Im Bereich der intelligenten Kabinen steigen die lokalen Supply Chain-Hersteller ständig in dieser Welle der Chipknappheit der Autoelektronik. Huawei, Quanzhi-Technologie, Xinchi-Technologie, Xinqing-Technologie, Horizon, schwarzer Sesam und andere Hersteller haben auch gute Entwicklungsergebnisse auf dem Gebiet der intelligenten Kabinen erzielt; Auch im Bereich des autonomen Fahrens haben Huawei, Horizon und Black Sesam rasante Fortschritte gemacht. Am Beispiel von Horizon als Pionier bei der Förderung der kommerziellen Anwendung des intelligenten Fahrens im Bereich der Pkw in China hat Horizon die Mission, "Maschinen zu befähigen, das menschliche Leben sicherer und besser zu machen." Bereits im 2020-jährigen begann Horizon offiziell das erste Jahr der Massenproduktion intelligenter Chips in chinesischen Autos und erzielte Durchbrüche von 0 bis 1. Bis heute hat das kumulative Versandvolumen von Horizon Journey Chips drei Millionen Stücke überschritten und ist das erste in China, das den größten Umfang der Front-End-Produktion von Automobil-intelligenten Chip-Unternehmen erreicht. Es hat mehr als 20 inländische und internationale Mainstream-Automobilunternehmen mit insgesamt mehr als 120-Modellen benannt und wird zum bevorzugten Partner für inländische und ausländische Automobilunternehmen, um intelligente Landung auf dem chinesischen Markt zu fördern.  

2. Möglichkeiten für Stromversorgungsgeräte, die durch neue Energiequellen unter dem dualen Kohlenstoffhintergrund gebracht werden

Die Nachfrage nach Halbleitern in der neuen Energieerzeugungsindustrie wie Photovoltaik-Energiespeicher kommt von IGBT/Siliziumkarbid für Photovoltaik-Wechselrichter/Energiespeicher-Konverter, BMS für Batteriemanagementsysteme und der Nachfrage nach AC-DC, DC-DC, Galliumnitrid und anderen Geräten aus Produktstromquellen.

Im Bereich der optischen Speicher IGBT, verglichen mit großen ausländischen Herstellern, haben inländische Hersteller wie Star Halbleiter, Slangway, Time Electric, Yangjie Technology und New Clean Energy einige Lücken in der Produktstabilität und Technologiefortschritt. Jedoch mit dem kontinuierlichen Anstieg der F&E-Investitionen in den letzten Jahren, einige Hersteller Produkte allmählich in Systemintegratoren als sekundäre oder tertiäre Lieferanten eingeführt und haben Dutzende Millionen von Einkommen verdient. Mit der kontinuierlichen Weiterentwicklung und Reife der Technologie sollen diese Hersteller zukünftig weitere Wachstumsräume im Bereich Energiespeicher eröffnen.  http://www.ic-bom.com

Im BMS-Bereich sind BMS AFE-Chips für die Erfassung der Batteriespannung verantwortlich, mit großen Herstellern wie Ningde Times, BYD, Tesla, Texas Instruments und Adeno; Der ADC-Chip ist hauptsächlich für die Umwandlung der gesammelten Batteriespannung in digitale Werte durch einen Analog-Digital-Wandler (ADC) verantwortlich. Zu den wichtigsten Herstellern gehören Texas Instruments, Adeno, Saint Bang Micro und SREP; Als Hauptsteuerchip sind MCU-Chips hauptsächlich für die Berechnung des Ladezustandes verantwortlich.Die Haupthersteller umfassen Texas Instruments, Alpha Halbleiter, NXP, Infineon, Renesa, Zhongying Electronics, Zhaoyi Innovation, Beijing Junzheng und Xinhai Technology; Digitale Isolationschips werden hauptsächlich für die digitale Kommunikation zwischen Hoch- und Niederspannung verwendet, mit Hauptlieferanten einschließlich Texas Instruments, Adeno, Xinke, Botong, Infineon, Rom, Ansemy, Qipuwei, Rongpai, Nanochip, Chuantu Micro, Gree Micro Technology, etc.